【华安证券财务部工资】抢反弹遭遇基金下折 你知道后果吗?


发布时间:2021-05-08 12:54:05 阅读量:2222 作者:楷林

为什么分级基金需要下折?投资者损失的钱哪去了?华安证券财务部工资

股民在证券营业部内关注行情。截至当日收盘,沪指报3805.70点,跌幅3.03%;深成指报12132.42点,跌幅4.68%。新华社发

长沙晚报记者 肖娟

由于遭遇股市大幅调整,刚刚过去的两周可谓是分级基金发展历程上“最黑暗两周”。在市场迎来报复性反弹前日,多只基金触发下折,后果是其背后的投资者倒在了黎明前的黑暗。

更悲催的是,即便在分级B已经被确认下折之后,为博反弹,一批投资者大量买入分级B。其中,某投资者买入50多万元的煤炭B,一个交易日即被腰斩。由于杠杆效应,分级基金能让你赚得盆满钵满,也能让你血本无归。股市里的规则,你不得不懂。

案例 买入基金下折,资金惨遭腰斩

长沙投资者林证(化名)已经开户10多年,去年眼看股市转暖便重新开始炒股。他告诉记者,7月9日大盘见底,好多股票几乎是从跌停直奔涨停。当时真的觉得机会稍纵即逝,刚好一个朋友推荐了煤炭B(150252),于是他下午一开盘就全仓买入。

第二天A股再现千股涨停奇观,但林证的账户却严重缩水。“我赶紧到论坛里看了下,才知道买砸了。”记者从林证提供的材料上看到,7月9日下午开盘后,他以0.635元/份买入煤炭B(150252)848800份,共计成交额538988元。就在当日,他持有的煤炭B下折为274154份,价格恢复到1元/份,导致亏损高达26万多元。

分析 下折类似强平,高溢价灰飞烟灭

7月9日,股市迎来大反弹,但很多人在微信朋友圈转发一则消息:“一批分级基金7月8日已经触发下折,无论7月9日市场涨幅怎样,收盘后还是会以当日净值进行向下折算,亏损幅度非常大,切勿买入。”

但这个提醒似乎来得有点晚。资料显示,7月8日反弹前夜有12只分级基金触发下折阈值,其中就包括林证买的煤炭B。虽然之前基金公司均发布了下折风险提示,但7月9日,部分触发下折的分级B成交额仍创出历史天量。其中,有色B成交额高达10.17亿元,一带一B成交达8.02亿元,军工B级成交额达7.5亿元。显然,抢反弹误入下折“黑洞”的投资者不止林证一个。

农行湖南省分行私人银行部财富顾问陶亮介绍说:“简而言之,分级基金就是B份额的投资者向A份额投资者借钱炒股。下折是一种风险控制手段,类似股票融资里的强平,以保障B类投资者能对A类投资者进行还本付息。由于分级B下折前多是溢价交易,投资者损失的钱就是溢价,而溢价被二级市场卖给你B份额的投资者拿走了。”

质疑 无特别风险提示,下折基金成“深坑”

“一夜之间,我损失了26万多元华安证券财务部工资。作为一个老股民,调整我能接受,但没想到股市有这么大的坑给我跳!”林证告诉记者,不慎买入下折基金的投资者不在少数,他加了个分级基金受害者群,里面全国各地的投资者都有,近两日他逢高出掉了部分煤炭B,仍亏损了40%。“大盘触底反弹后,很多个股大涨30%、50%甚至70%,而我全仓买了这只基金,不但没能博到反弹,还巨亏40%。”

在恶补分级基金知识的过程中,林证发现了分级基金的一个“漏洞”,这也是此次分级基金备受诟病的地方。“触发下折后,虽然基金公司会进行提示,但第二天即下折基准日,分级基金仍可正常交易,唯一可以区别的是交易前停牌1个小时,普通投资者很难意识到其中的风险,冲进去100%都亏钱,资金被腰斩的不在少数。”林证表示,如果交易所能在基金名称前加上特别标识,类似股票除权和退市警示,让投资者能够充分识别,类似的悲剧或许就不会产生了。

提醒 了解规则再投资,避免工具变赌具

在上半年的单边上涨行情中,由于其赚钱效应,分级基金备受推崇华安证券财务部工资。但在市场大幅下跌中,分级基金也会遇上连续跌停,因此在极短时间内可能触发下折。如何避开濒临下折的分级基金?

陶亮表示,投资者首先要提升专业素养和风险意识,分级基金具有杠杆效应,一旦遇到调整行情极易面临“戴维斯双杀”——价格和净值双重下跌,资产急剧缩水。“不明白规则确实会不明不白巨亏,了解你的产品,它就是工具;不了解你的产品,它就是赌具。”

由于下折亏损的是高溢价,因此投资者最好远离整体溢价过高的分级基金。“下折之所以产生亏损,是因为高溢价归零了。如果净值为0.25元,二级市场价格也是0.25元,下折之后即便份额减少,但是净值增加了,投资者也不会吃亏。但是,目前B类基金普遍高溢价,甚至溢价率高达100%以上,一旦下折就将产生巨亏。”陶亮提醒,如果遭遇极端行情,投资者不妨咨询专业人士,如基金公司、证券公司的工作人员,或在连续跌停时通过基金合并的方式实现赎回,以减少亏损。

《A股课堂,你学到了什么》系列报道之二

去年11月17日,沪港通下的股票开始交易,迄今已将近一周年。对于沪港通与未来深港通的区别,南方基金首席策略分析师杨德龙预计,沪港通作为先例,深港通与其模式会大部分相同,但在一些方面会适当放开。

基金 遭遇 后果

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来自长乐的网友说:评论时间:2021-05-08
很多人说的恋爱只是心动,心动不算是恋爱,心定了才算恋爱了。 回复
来自永康的网友说:评论时间:2021-05-08
很多人说的恋爱只是心动,心动不算是恋爱,心定了才算恋爱了。 回复

  • 来自黄骅的网友说:评论时间:2021-05-08
    有些人,在不经意间,就忘了;有些人,你想方设法,都忘不了。 回复

  • 来自仙桃的网友说:评论时间:2021-05-08
    人生遇到的每个人,出场顺序真的很重要,很多人如果换一个时间认识,就会有不同的结局。有些爱,只能止于唇齿,掩于岁月。 回复

来自文昌的网友说:评论时间:2021-05-07
人生希望一帆风顺,却常常有暴风骤雨袭击;人生希望像江河一泻千里,却常常有漩涡与逆流。 回复
来自青岛的网友说:评论时间:2021-05-07
你不必逞强,不必说谎,懂你的人自然会知道你原本的模样。 回复

  • 来自台北的网友说:评论时间:2021-05-07
    世界这么大,我遇到了你,你也遇到了我,真好。 回复

  • 来自新余的网友说:评论时间:2021-05-07
    这心里深处的欢畅,这情绪境界的壮旷,任天堂沉沦,地狱开放,毁不了我内府的宝藏。 回复

  • 来自无锡的网友说:评论时间:2021-05-06
    愿那些错过的人,经历了颠沛流离之后还会再度相逢。 回复

  • 来自万源的网友说:评论时间:2021-05-06
    在喜欢你的人那里,去热爱生活,在不喜欢你的人那里,去看清世界。 回复

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