【上海证券交易所公共接口】上市公司虚假陈述 协商赔偿也是解决之道


发布时间:2021-05-11 03:49:32 阅读量:635 作者:俞宇

通过为纠纷双方分析利弊,因势利导,引导双方达成一致上海证券交易所公共接口。中心就初步方案分别征求纠纷双方意见,并根据双方反馈对初步方案进行修改,形成最终的调解方案并适时召集纠纷双方进行面议。经过中心多次的耐心工作,该上市公司和投资者达成了和解意向,同意在双方保密的基础上,按照先前法院对类似案件判决所确定的损失赔偿计算方法,确定投资者损失金额并由该公司进行赔付。在中心的主持下,双方签订了调解和解协议。

2010年某上市公司未按规定进行信息披露,后经证监会调查,认定该公司构成虚假陈述,被证监会处罚。2014年几十名股民认为该公司的虚假陈述行为给自己带来了投资损失,因此提起诉讼,要求赔偿。法院立案后,将案件委托给中证中小投资者服务中心(以下简称中心)进行调解。

启动调解程序

中心接到法院的案件调解委托后,首先从案情分析着手,研究开展调解的可行性。经认真查阅卷宗和听取法院意见,中心得出初步判断,尽管双方在法庭上具有对立情绪,但该上市公司对于其虚假陈述行为对相关投资者造成损害这一事实并没有否认,双方有达成庭下和解的可能,因此该案件具有调解的基础。随后,中心分别联系投资者和该上市公司,就双方是否同意由中心开展调解征询意见。通过介绍中心成立背景、具体职能,表明中心作为中立专业的调解机构身份,取得双方信任。通过对案件法律关系进行初步分析,告知调解自愿原则、保密原则和不影响最终诉讼权利等事项,打消双方顾虑。通过多次耐心沟通,上市公司改变了拒不调解的态度,双方同意由中心开展调解。

调解启动后,中心通过分别听取双方陈述,明确各自诉求,理清争议要点。通过与其中一方单方会谈的“背对背调解”,听取双方对纠纷事实的陈述,征求其对可能达成的和解方案的意见。适时促成双方会面的“面对面调解”,促使双方缓和对立情绪,为达成一致解决方案做好铺垫。通过以上措施,中心掌握了纠纷双方的主要争议点,即对投资者股票的买入平均价的计算方法和投资者损失是否由系统风险造成存有争议。

围绕双方争议要点,中心研究分析双方诉求背后潜在的真实需求,理清法律关系,设计初步方案。在该案中,对于该上市公司而言,其潜在的需求包括两方面,一是尽量降低负面影响,修复与投资者的关系,维护公司自身形象;二是避免要求赔偿的投资者数量出现井喷,尽量减少赔偿数额。对于投资者而言,一是争取得到最大限度的赔偿;二是避免繁琐冗长的程序,少花时间和精力,尽快拿到赔偿。两者的需求有冲突,也有契合点。中心据此提出初步调解方案。

妥善解决纠纷

双方签署和解协议后,上市公司按期履行赔付,投资者前往法院撤诉,至此纠纷得到了妥善解决上海证券交易所公共接口。中心对该起上市公司虚假陈述纠纷的成功调处,弥补了以往证券期货纠纷调解工作的空白,取得了良好的效果。一是调解工作得到了上市公司和投资者的认可。二是案件调解起到了化解纠纷和投资者教育的双重效果。

中证中小投资者服务中心认为,该案例包括如下启示。一是要把握好“中立、专业、高效”的调解定位。上市公司虚假陈述案件专业性强,法律关系复杂,调解难度大。这就要求调解组织保持中立立场,尊重各方意思自治,确保调解公信力,才能取得纠纷各方信任,推动调解进程;同时要求调解组织的调解员既要有专业的法律素养和证券专业知识,又要有高度的调解技巧,才能在尽量短的时间内,找到各方利益平衡点从而制定出被各方接受的调解方案,化解矛盾纠纷。

二是要平衡投资者维权救济和维护市场稳定的关系。上市公司虚假陈述案件涉及的投资者众多,地域分布广,社会影响大。如果调处不当,容易引起上市公司股价波动等不良效应,影响上市公司持续健康发展和相关投资者的切身利益,不利于纠纷化解和市场稳定。因此,在开展此类案件调解的过程中,要把握调解介入的时间节点,高度重视纠纷双方的利益诉求,把握好投资者依法维权和维护市场稳定的平衡。

三是监管部门的支持引导将有力推动调解工作的开展。调解工作是投资者保护的重要一环,需要监管部门的支持。在案件调解的过程中,中心得到了相关证监局和行业协会的支持,同时也感觉到,纠纷双方对调解的理解和支持也非常重要。监管部门积极推动市场主体主动选择调解方式来化解纠纷,将极大促进调解工作的开展。

本次交易完成后高新发展的股权结构将发生变化,鸿丰投资将直接持有高新发展约25上海证券交易所公共接口.29%的股份,成为上市公司控股股东。高新发展认为,本次交易后,注入的资产预计将改善原有上市公司的资产质量、收入规模、利润水平,可以有效改善上市公司的盈利能力和可持续发展能力。

随着两会的结束,周四A股市场风格也出现变化,当日金融股不再护盘,创业板则全面崛起。经过周三的下跌后,周四创业板指小幅高开,随后出现冲高回落的走势;转折点发生在当日11时过后,沪深两市股指大幅拉升,其中创业板指涨幅较大,短短半个小时,从涨近1%拉至涨逾3%;午后,创业板指震荡上行,收盘涨5.55%。而由于银行板块逆市下跌,同时其他权重板块也涨幅靠后,当日沪指涨幅相对较小,仅涨1.2%。

中投顾问文化行业研究员蔡灵在接受南方日报记者采访时表示,此次股权转让最主要考虑的还是浙报集团为了顺利借壳上市,及时清理股权,避免同业竞争而阻碍其上市步伐。财新传媒新闻发言人张立晖也向南方日报记者证实这一说法,她还表示,“浙报集团的持股比例只要符合上市规定即可,未来还将是财新传媒的股东。”

杨德龙表示,估计今年会推出注册制,注册制改革后市场化程度更高,新股无论是定价还是发行节奏将更多由市场来决定,所以今年新股发行的密度会增大,现在也是扩大新股供给的一个最佳时机。

3、目前市场估值已经有所恢复,但离历史长期均值尚有一定空间。截至2014年年底,沪深300(3641.059, -0.48, -0.01%)指数前向12个月的市盈率11.3倍(非金融16.3倍),无论是相比历史区间,还是跟国际市场对比,都还处于相对偏低的水平。

近日,天弘基金股东陷股权纠纷一事闹得沸沸扬扬。在蚂蚁金服向中国国际经济贸易仲裁委员会提起对内蒙君正的仲裁申请后,内蒙君正首次作出公开回应,透露出未分配利润的分配方式之争是事件的起因。

近日,天弘基金股东陷股权纠纷一事闹得沸沸扬扬。在蚂蚁金服向中国国际经济贸易仲裁委员会提起对内蒙君正的仲裁申请后,内蒙君正首次作出公开回应,透露出未分配利润的分配方式之争是事件的起因。

前海开源基金执行总经理杨德龙:市场出现了大幅反弹,特别是创业板指数大涨5%以上。大涨是受各方面利好消息的影响,一是美联储没有加息,给A股带来了反弹的契机。二是两会期间一行三会的领导对于经济、政策、股市均释放出利好信号,这对于提升投资信心有很大帮助。很多人担心两会之后市场会出现比较大的回调,因为维稳的资金可能会减少,但是市场不仅没有出现回调还出现了大幅上涨,这说明市场反弹本身有内在的力量,大盘的春季攻势继续存在。从春节之后我们就坚定的看好这一波反弹,我们认为现在至少有一波中级反弹的机会。从大盘的风格来看,我们还是坚持市场的风格偏向于绩优的蓝筹股,成长股具有结构性的机会,虽然创业板指数涨幅更大,但是从中期的角度来看,主要的机会仍然是在绩优的蓝筹股,上证指数有望在蓝筹股的带动之下重新站上3000点,市场的信心也得到了有效的提高,创业板指数也是一个人气指标,今天大涨说明投资者的偏好有所提升。

陈述 法院 中心

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来自天水的网友说:评论时间:2021-05-11
幸福不一定是我们笑得很灿烂,悲伤不一定是嚎啕大哭。其实在这旅途上,总有感动和收获,所以我很快乐。 回复
来自泰安的网友说:评论时间:2021-05-11
幸福不一定是我们笑得很灿烂,悲伤不一定是嚎啕大哭。其实在这旅途上,总有感动和收获,所以我很快乐。 回复

  • 来自卫辉的网友说:评论时间:2021-05-11
    三样东西最考验爱情:距离、时间、亲情。有多少感情,因为距离的遥远,慢慢变淡;有多少感情,因为时间的遥远,慢慢遗忘;有多少感情,因为亲情的干预,慢慢消失。 回复

  • 来自临夏的网友说:评论时间:2021-05-11
    没有人能找到一个完全与理想中一样的另一半,基于你的善良,努力,等待,外在抑或其他,老天会给你一个“看起来像那个人"的人,但接触后你会发现也许除了第一印象,其他都不尽相同。你不能因此放弃换一个,而要携手解决这些问题。老天让我们因彼此优点在一起,就是让我们与彼此的缺点生活下去。 回复

来自菏泽的网友说:评论时间:2021-05-10
悄悄是别离的笙箫,夏虫也为我沉默,沉默是今晚的康桥。 回复
来自合肥的网友说:评论时间:2021-05-10
人生只有回不去的过去,没有过不去的当下。 回复

  • 来自随州的网友说:评论时间:2021-05-10
    当你走完一段之后回头看,你会发现,那些真正能被记得的事真的是没有多少,真正无法忘记的人屈指可数,真正有趣的日子不过是那么一些,而真正需要害怕的也是寥寥无几。 回复

  • 来自广安的网友说:评论时间:2021-05-10
    白头偕老这件事其实和爱情无关,只不过是忍耐。但忍耐却是一种爱,所以,真正爱你的人,其实就是愿意一直忍耐你的人。 回复

  • 来自四平的网友说:评论时间:2021-05-09
    要记住每一个对你好的人,因为他们本可以不这么做的。 回复

  • 来自福鼎的网友说:评论时间:2021-05-09
    祝你遇到那个人,让你看一眼就不再想要别的人。再不济的话,祝你遇到一个人,你兜兜转转一圈回来,发现最好的还是他,刚好他还在等你。 回复

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