【万享金融领机】中期票据开闸预期强烈 两上市房企准备抢“头啖汤”


发布时间:2021-05-08 18:29:53 阅读量:7899 作者:新明

克而瑞研究中心分析师朱一鸣向记者表示,上市房企主要融资渠道按成本从低到高排序是定增、企业债、开发贷款、信托融资万享金融领机。信托融资成本多在10%以上,开发贷款银行实行总量控制规模难以扩大,定增审核又较为复杂,企业债需要国土部审批,而中期票据只需在交易商协会注册,且企业主体评级原则上不受限制,只要债项评级被市场认可,交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛。

每经记者 区家彦 发自广州

对于正陷入高债务压力的房企而言,中期票据开闸有望带来活水。

日前,《中国证券报》报道称,有接近银行间市场交易商协会的人士表示,上市房企获准发行中期票据事宜被讨论,并确定为未来实施方向。

《每日经济新闻》记者获悉,富力地产 (02777,HK)与金融街(000402,SZ)于日前发布公告,拟申请分别发行约70亿元与52亿元的中期票据,这也是近5年以来首度有上市房企闯关房地产债券融资。

香港粤海证券投资银行董事黄立冲向记者表示,如果房企中期票据顺利开闸,意味着监管层对于房地产融资的态度从原来的单向打压转为双向调节,银行间债券市场有望成为房企的重要“输血”渠道。

富力、金融街拟抢发中期票据/万享金融领机

富力地产于上周五 (9月19日)发布公告,因预期监管机构将允许已上市房地产企业在银行间市场发行中期票据,公司拟向交易商协会申请注册发行境内中期票据。

据悉,富力地产此次拟发行的境内中期票据本金总额不超过70亿元,期限3年至10年。董事会建议召开第二次临时股东大会以批准该建议,所得资金将用于符合国家政策支持的普通商品房项目、补充流动资金、偿还银行贷款(该贷款必须为保障房专案、普通商品房专案的专案贷款)等。

金融街也于日前发布公告,公司于第七届董事会第四次会议上审议通过了“关于公司发行不超过52亿元中期票据的议案”。公告显示,金融街中期票据发行累计总额不超过52亿元,期限为5年或以上,利率在不超过限定水平条件下由公司根据发行时市场情况与主承销商协商确定。

黄立冲告诉记者,尽管监管层尚未公开表态放开上市房企在银行间市场发行中期票据,但房地产融资松绑是大趋势。

克而瑞发布的研究报告显示,银行间市场交易商协会最新数据显示,今年1~7月,通过交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具约2.38万亿元,同比增加5817.4亿元,占社会融资规模比重为8.73%,同比提高了1.13个百分点。如果发行中期票据的申请获批,意味着上市房企将有望从如此庞大的资金市场“分一杯羹”。

中型房企资金压力将得到缓解/

“相比开发商较为青睐的银行信贷,中期票据融资也更具优势”,朱一鸣认为,中期票据期限短则3~5年、长则5~10年,而银行贷款一般仅为2~3年,难以覆盖项目开发的整个周期万享金融领机。其次,中期票据一次注册通过后两年内可分次发行,利率可以选择固定、浮动,付息可以按月或年支付,机制更灵活。

随着房地产再融资大门于2010年紧闭,海外发债成为上市房企的主要融资渠道。根据数据研究供应商Dealogic的统计,今年1月至8月,房企总计在海外市场上发行了524亿美元 (折合约3217亿元人民币)的债券,比2013年同期增长100%。

“对于超大规模的上市房企而言,由于他们拥有较高的信用评级,因此海外发债的成本比国内中期票据要低,像万科和中海往往能拿到5%以下的便宜资金”,黄立冲告诉记者,但对于负债率较高、国际信用评级不高的中型房企而言,他们在海外融资成本往往在8%以上,高于中期票据约6%的融资成本,因此中期票据开闸对缓解中型房企资金压力带来积极作用。

摩根大通发布的研究报告认为,非国企及无投资评级的上市房企将最为受惠中期票据放开,因为该类企业的融资成本较高。

据了解,数据问题是做征信绕不开的关键一环。此前,有业内人士表示,拥有海量数据的公司,比如阿里、腾讯等企业在做征信业务时拥有先天优势。

如果要用一个字描述该葡萄园,那就是“高”了,葡萄园的海拔高达3,000米以上。这里位于阿根廷萨尔塔产区(Salta),是世界上海拔最高的葡萄园。

李楚源表示,本次募资百亿元的非公开发行,将为公司打造大南药、大健康、大商业、大医疗四大产业板块,提供强大的资金支持。“通过发展转型,公司有望成为创新药领先研发制造商、医药健康产业领军者、商业流通领域前三强,成功迈入国内首个千亿市值俱乐部的健康产业龙头企业”。

瑞银经济学家Larry Hatheway在2015年全球宏观展望中表示,对全球经济整体而言,油价下跌是好消息。模型模拟分析结果显示,油价每持续下跌10美元/桶,全球GDP增长约0.2个百分点,强劲的经济会带来不少投资机会。保监会官网发布关于珠江人寿保险股份有限公司(简称“珠江人寿”)变更注册资本的批复,同意珠江人寿注册资本变更为28.5亿元。此前其注册资本为13.5亿元,增资了15亿元。

中消协称,从银行卡的性质看,无论磁条卡还是芯片卡,都是银行从事金融交易的经营工具,经营者为其经营工具所付费用应作为整个经营成本的一部分核算。目前,在用银行卡大多在卡面上注明“本卡的所有权属××银行所有”,故银行卡及其更换费应由银行承担,银行不能借助淘汰不安全产品,变相向消费者加收费用,将本应自己承担的经营成本转嫁给消费者。

中汇盈——企业不能依约还款影响新浪“微财富”

半年内,上证指数将近1500点的涨幅激发了投资者对股市的兴趣,而各大券商研报基于改革释放红利的预期对牛市行情不断确认,股指“持续、快速上涨”带给投资者自身的牛市判断,成为银行存款“跑步入市”的最主要动因。

在14日公布的会议纪要中,美联储对美国经济的评估同以往没有太大变化,依然认为经济在缓慢复苏,近期内通胀不足为虑。但是,美联储注意到“财政悬崖”对经济的影响开始显现,尤其是体现在企业投资上。此外,美联储认为,全球经济放缓也给美国带来挑战。美联储官员们普遍对QE3给出了正面评价,认为该计划正帮助提振金融市场,促进购房和购车等消费。展望未来,多位与会者表示,在结束债券期限延长的计划后,明年增加购买资产可能是合适的。

《办法》规定,金银饰品销售称重时,商家必须使用专门的精密计量仪器。金饰品每件不超过100克的,允许最大负偏差仅为0.01克,相当于金饰品质量的1/10000。低于100克的银饰品最高负偏差为0.1克,对于食品类商品的计量管理,《办法》规定按照品种和档次分为四类,售价越高的,允许的重量误差越小。

上证指数冲破3400点后进入剧烈震荡阶段,前期一度疯狂的杠杆基金也随之陷入调整。但是,股性持续发力的可转债基金却一骑绝尘,突出重围继续扮演收益“黑马”,尤其是3只转债B近日连续收获涨停板,但溢价率高企、成为高悬在转债B头顶的“达摩克利斯之剑”,而东吴可转债B在13日已遭到市场抛售。

因此,这一“保户投资款新增交费”指标绝大部分被认为是反映一家公司万能险的交费规模。这也意味着,珠江人寿目前销售的多为偏投资型的万能险产品。

票据 上市 记者

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来自东营的网友说:评论时间:2021-05-08
火车擒住轨,在黑夜里奔;过山,过水,过陈死人的坟;就凭那精窄的两道,算是轨,驮着这份重,梦一般累坠。 回复
来自东方的网友说:评论时间:2021-05-08
火车擒住轨,在黑夜里奔;过山,过水,过陈死人的坟;就凭那精窄的两道,算是轨,驮着这份重,梦一般累坠。 回复

  • 来自长葛的网友说:评论时间:2021-05-08
    心事这东西,你捂着嘴,它就会从眼睛里跑出来。 回复

  • 来自永州的网友说:评论时间:2021-05-08
    要记住每一个对你好的人,因为他们本可以不这么做的。 回复

来自惠州的网友说:评论时间:2021-05-07
对于人际关系,我逐渐总结出了一个最合乎我的性情的原则,就是互相尊重,亲疏随缘。我相信,一切好的友谊都是自然而然形成的,不是刻意求得的。我还认为,再好的朋友也应该有距离,太热闹的友谊往往是空洞无物的。 回复
来自江油的网友说:评论时间:2021-05-07
其实我不敢想象,没有你,生活会怎样.。 回复

  • 来自酒泉的网友说:评论时间:2021-05-07
    这个世界是永远比你想的更精彩的。不要败给生活。趁你还有时间,尽你最大的努力,做成你最想做的那件事,成为你最想成为的那种人,过你最想过的那种生活。 回复

  • 来自永安的网友说:评论时间:2021-05-07
    每个人都睁着眼睛,但不等于每个人都在看世界,许多人几乎不用自己的眼睛看,他们只听别人说,他们看到的世界永远是别人说的样子。 回复

  • 来自安宁的网友说:评论时间:2021-05-06
    两个人能否走在一起,时机很重要。爱得深,爱得早,都不如爱的时候刚刚好。如果可以,就让我们,晚点在一起,余生都是你。 回复

  • 来自乐平的网友说:评论时间:2021-05-06
    只因为我的心里充满着 比毒药更强烈,比咒诅更狠毒 比火焰更猖狂,比死更深奥的不忍心与怜悯心与爱心 所以我说的话是毒性的,咒诅的,燎灼的,虚无的 回复

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