【金蜡烛金融信息服务有限公司】利率市场化改革逐步深入 银行理财市场将走向分化


发布时间:2021-04-15 04:05:06 阅读量:7896 作者:捷旭

理财专家表示,面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形,各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面,会根据其自身实际情况,找准市场定位,理财市场将开始出现分化金蜡烛金融信息服务有限公司。

受此次利率市场化开启的影响,息差的大幅降低将倒逼商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革与转型,加大对中间业务的投入,其中理财业务首当其冲。

面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形,一些银行根据其自身经营特点和优势,在产品发行中形成了固定偏好的资金投向,并且随着理财资金投资领域的加大,逐渐构建出阶梯状的产品风险特征,理财产品的同质化问题能得到一定程度的缓解,银行理财市场会呈现出更加多样化的格局。

本次降息之后,银行理财市场再一次受到广泛关注。

最新统计数据显示,截至6月14日,今年共发行银行理财产品11575款,较去年同比增长24金蜡烛金融信息服务有限公司.60%。在产品数量和规模稳步增长的同时,收益率却呈现出逐月小幅下行的趋势。本次降息,距5月12日央行下调存款准备金率不足1个月,这将会带来市场资金面的进一步宽松,继续对银行理财产品的整体收益带来“负面”影响。

市场反应“滞后”

事实上,受流动性宽松的影响,今年以来银行理财产品的收益率一直处于下行通道之中。一季度央行仅通过公开市场操作来调节市场资金,政策宽松预期不太明朗,因此各投资工具的收益虽有下降,但幅度较小,一季度人民币理财产品的收益维持在5%以上。5月份央行降低存款准备金率,市场预期实现,推动各投资工具收益下行幅度增大,体现在银行理财产品上,表现为二季度以来收益率下降趋势明显,市场上收益超过6%的产品难觅踪影,收益维持在5%以上的产品数量也大幅减少。6月初,央行启用价格型货币政策工具,宣布了三年半以来的首次降息,据专家预计,银行理财产品收益率预计会有更大幅度的下行。

从上周的理财产品情况来看,本次降息的影响尚未体现。业内人士认为,这是由于各银行对理财产品的设计、收益的测算在产品发行之前半个月到一个月就已经做好规划,提前10天向当地银监会申报发行,因此上周发行的产品均为降息之前设计,不能反应出降息之后银行的应对情况。

“对于6月份以来理财产品收益下滑幅度加大的情况,我们更多地将其视为因5月份存款准备金率下降而带来的流动性宽松所致。近期,资金市场上Shibor持续在低位运行、票据资产收益大幅下降,尤其是票据直贴利率,目前5%以下的贴现率较去年13%左右的峰值已跌去六成,债券和货币市场工具的资产回报率难以支撑较高的理财产品收益,因此产品收益出现了较大幅度的下降。”普益财富研究员曾韵佼表示。

同时,专家普遍认为,随着6月底银行半年考核时点的临近,通过理财业务来拉动存款仍然是行之有效的方法,因此各银行近期在产品收益设计方面都较为谨慎,降息影响在短期内不会很明显,政策效果估计会在7月初之后体现。

银行加快转型市场将现分化金蜡烛金融信息服务有限公司

此次央行宣布降息的同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍、贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍,利率市场化拉开序幕。此后,银行在存贷款定价方面将有更多的自主空间。在央行政策出台的第二天,五大国有银行便将一年期定期存款利率上调至3.50%,与降息前持平;随后,各股份制银行、城商行也纷纷跟进,对不同期限的存款利率都进行了不同程度的上调,以吸收存款保持市场份额。

近年来,我国银行理财市场呈现爆发式增长,各银行开展理财业务的积极性日益增强。受此次利率市场化开启的影响,息差的大幅降低将倒逼商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革与转型,加大对中间业务的投入,其中理财业务首当其冲。同时,银行理财业务作为吸收存款资金的一大利器,银行自然也会在资源配置方面更加重视。今年以来,一些股份制商业银行已经通过对组织架构的调整,将资源向理财业务倾斜,并积极推进传统理财业务向资产管理业务发展;大部分城商行也积极完善内部体系建设,通过扩大投资领域来加大产品的创新力度,满足客户的多样化需求。

面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形,各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面,会根据其自身实际情况,找准市场定位,理财市场将开始出现分化。

“在客户定位方面,今年以来,城商行产品多面向普通客户发售;国有大行面向中端市场的产品占比较高;股份制商业银行在立足中端市场的同时,积极向高端市场拓展;外资银行则主要锁定高端市场。从产品发行情况来看,近期组合投资类产品成为发行主力,一改去年债券和货币市场类产品独领风骚的局面。通过对银行产品的分析,我们还发现,一些银行根据其自身经营特点和优势,在产品发行中形成了固定偏好的资金投向,并且随着理财资金投资领域的加大,逐渐构建出阶梯状的产品风险特征。这样,理财产品的同质化问题能得到一定程度的缓解,银行理财市场会呈现出更加多样化的格局。”曾韵佼表示。

投资者应巧选银行理财产品

理财专家认为,面对当前理财产品收益进入下行通道的情况,投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定较高收益。据统计,5月份,仅6个月~1年期产品的平均预期收益率还保持在5%以上,为5.1806%;6个月以下期产品平均收益率降至4.80%以下。同时,目前投资者购买理财产品不能“等”,遇到适合的产品应尽快下手。

据普益财富数据统计,进入6月份以来,产品收益下行趋势更为明显,截至6月14日,本月6个月~1年期产品的平均预期收益率已降至5%左右;6个月以下期产品平均收益率降至4.55%以下。

专家同时提醒,在准确评估风险承受能力的基础上,投资者可以选择一些组合投资类产品进行购买。债券和货币市场类产品的收益,主要受市场流动性因素影响,因此降息对该类产品冲击最大。而组合投资类产品的理财资金投向多个投资标的,其中非固定收益类资产受降息影响较小,因此目前产品收益较为稳定。

此外,理财专家还表示,购买理财产品也应选择时机。“如在端午节前,不少银行会推出‘节日特供’产品,上浮收益率以吸引客户;另外,本月月末是银行的半年考核时点,从6月前半个月产品收益情况来看,6个月以下期限的短期产品在第二周的收益率较第一周有小幅回升,预计到6月下旬,各银行都会发行‘冲时点’产品,提高收益率来吸收存款,对投资者而言这将会是购买理财产品的一个好时机。”曾韵佼说。记者 孟扬

银行 市场 利率

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来自利川的网友说:评论时间:2021-04-15
习惯是件很可怕的东西吧。即使是美丽如玫瑰的东西,经过时间的稀释也会变得无趣,像擤过鼻子的纸一样可以随意丢弃。 回复
来自兴义的网友说:评论时间:2021-04-15
习惯是件很可怕的东西吧。即使是美丽如玫瑰的东西,经过时间的稀释也会变得无趣,像擤过鼻子的纸一样可以随意丢弃。 回复

  • 来自德兴的网友说:评论时间:2021-04-15
    我微笑,并不等于我快乐。我撑伞,并非只是为了避雨。你永远都不懂我在想什么。如果你给我的,和你给别人的是一样的,那我就不要了。 回复

  • 来自辛集的网友说:评论时间:2021-04-15
    少年时代,要有礼赞生命的感恩;青年时代,要有自觉信念的价值;壮年时代,要有活水源头的精进;老年时代,要有愉悦生活的平静。 回复

来自忻州的网友说:评论时间:2021-04-14
不要沉默,不想说的过错。 回复
来自榆树的网友说:评论时间:2021-04-14
生活可以漂泊,可以孤独,但灵魂必须有所归依。 回复

  • 来自萍乡的网友说:评论时间:2021-04-14
    一个人的知识,通过学习可以得到;一个人的成长,就必须通过磨练。 回复

  • 来自枝江的网友说:评论时间:2021-04-14
    我是极空洞的一个穷人,我也是一个极充实的富人——我有的只是爱。 回复

  • 来自偃师的网友说:评论时间:2021-04-13
    人的生命,似洪水奔流,不遇着岛屿和暗礁,难以激 起美丽的浪花。 回复

  • 来自宜宾的网友说:评论时间:2021-04-13
    看一回凝静的桥影 数一数螺钿的波纹 我倚暖了石栏的青苔 青苔凉透了我的心坎 月儿你休学新娘羞 把锦被掩盖你光艳首 你昨宵也在此勾留 可听她允许今夜 来否 回复

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