【国际金融小抄】惠誉：中国中型银行表外业务存隐忧

发布时间：2021-03-05 14:41:10 阅读量：28940 作者：书孝

惠誉对这些中型银行的违约评级的关键评级因素，主要是考虑陷入困境时政府提供救助的可能性国际金融小抄。

证券时报记者 蔡恺

惠誉近日发表对中国10家中型银行的评级报告，招商银行、中信银行、光大银行因有央企背景而获得较高评级。不过，惠誉对中型银行在表外业务、融资成本、拨备等方面的困境表示担忧。

央企背景银行评级高

惠誉根据这些中型银行今年三季报的业绩表现以及经营趋势，以及陷入困境时政府提供支持的可能性等指标给予评级，其中有3家银行的长期外国货币发行人违约评级(IDR)为“BBB”，有7家为“BB+”。按照惠誉的标准，“BBB”比“BB+”要高两个档次。

其中，招行、中信以及光大的违约评级均为BBB，另外支持性评级也较高，反映了极端情况下获得中央政府救助的可能性很高，主要是由于这3家银行相对规模较大、社会影响力较高、央企控股，以及曾有过中央支持的历史。

担忧表外资产风险

剩下的7家银行的违约评级均为“BB+”，但惠誉认为，在极端情况下，地方政府向这些银行提供支援的能力有限，因此中央政府仍有可能提供支持。

惠誉称，这些银行的表外业务的增长以及应收账款会计项目的增加，很大一部分是作为贷款的替代品，令外界难以判断风险最终留在哪里。其次，存款以及理财产品日益激烈的竞争也使得它们融资成本高企。再次，为了弥补融资成本，中型银行更加重视向议价能力较弱的中小企业放贷，但同时银行的拨备水平也迅速下降。最后，盈利放缓但同时监管资本要求提高，这也给中型银行增添了不少压力 。

近期对中型银行的前景表示担忧的外国分析机构不仅惠誉一家，华尔街投行高盛近日也曾发表研究报告，直指互联网巨头先后闯进金融领域或令中型银行面临边缘化风险国际金融小抄。

高盛表示，阿里巴巴及腾讯已获得银行牌照，虽然互联网金融发展属初期，规模尚小，但增长很迅速国际金融小抄。中型银行面临边缘化风险，因零售业务实力相对薄弱，且侧重发展中小企业业务。

新年伊始，银行头寸充裕，这使得一直紧绷的房贷政策有了放松的空间。然而在监管层对房贷政策没有放松的背景下，各家银行对房贷政策的把握有些微妙，“一日数变”成为年初多家银行房贷政策的真实写照。

实际上，在电商崛起的同时，时尚鞋服零售商目前面临的经营困境是行业的共性问题。百丽的零售业务特别是鞋类业务、主要通过百货渠道运营，目前普遍面临客流不足、消费意愿偏低的压力，短期内难以见到有效改善。而为了避免这一情况，百丽早在2009年就创建了自己的电商平台“淘秀网”。2011年，又成立了鞋类B2C平台“优购网”，并将“淘秀网”的资源全面移植至“优购网”中。然而其电商品牌发展并不尽如人意。有百丽的销售员告诉记者，在网上很难买到中意的百丽鞋子，“优购网是百丽自己建立的，只卖以前年度的库存产品，不卖新产品。”

此外，《规范》明确了保险公司偿付能力的管理要求，强化了偿付能力的导向作用和约束力，同时对资金管理等财务行为进行了规范，以期从财务角度治理市场不规范行为。按照《规范》要求，保险公司的资金管理应实行“收支两条线”、“集中支付”和“零现金支付”制度，从而堵塞资金管理的漏洞。针对近几年保险集团发展迅猛的趋势，《规范》还加强了对保险集团财会工作和财务风险的管理要求，防范保险集团内部风险传递，并对保险财会工作的新模式、新事项进行规范。针对集中管理模式，《规范》对会计核算、资金管理等方面进行了明确规定，并且针对目前资金管理中非金融支付机构的资质和交易进行了明确规定，要求保险公司在非金融支付机构留存的备付金不得超过公司总资产的1%。 “近年来保险市场上出现的大案要案、恶性竞争、数据不真实的问题，都从一个侧面反映出部分保险公司财会工作薄弱、内控不严，给各类违规行为的发生提供了可乘之机。一些公司仍然处于以规模为导向、以销售管理为核心的粗放型增长阶段，不利于公司乃至行业的科学发展。通过规范保险公司预算管理、资产管理等财会工作，引导公司建立科学的预算指标和财务管理机制，有利于促进公司从价格、规模竞争向产品、服务和管理质量的理性竞争转变，逐步走上科学发展轨道。”上述负责人如是说。记者张兰

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