【g20金融报告】大额存单个人投资门槛不低于30万利率一般高于存款利率

发布时间：2021-01-17 08:13:47 阅读量：44492 作者：楠明

央行公布《大额存单管理暂行办法》，标志着备受期待的大额存单正式推出。个人和机构均可投资，门槛分别为不低于30万元和不低于1000万元，其利率将以市场化方式确定。冲击定存和保本理财产品大额存单，是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的大额存款证明，在到期之前可以进行转让套现

大额存单，是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的大额存款证明，在到期之前可以进行转让套现，其利率一般要高于普通定期存款利率g20金融报告。

央行公布《大额存单管理暂行办法》，标志着备受期待的大额存单正式推出。个人和机构均可投资，门槛分别为不低于30万元和不低于1000万元，其利率将以市场化方式确定。

冲击定存和保本理财产品

对于个人投资者来说，大额存单的推出相当于多了一个投资品种。定期存款需持有到期，若提前支取会降低利息收益。大额存单虽也不能提前支取，但能够在二级市场转让，相比之下具有较高的流动性。此前就有专家预计，未来大额存单将会取代一部分定期存款。

保本型理财产品受到的冲击可能更大。中国人民大学重阳研究院客座研究员董希淼表示，虽然理财产品5万元的门槛相对大额存单更为“亲切”，但单就安全性来说，大额存单凭借银行信用背书，同时受存款保险制度的保护，属于无风险收益产品，安全性更强。

而就流动性来说，大额存单作为在银行拥有存款的证明，可以作为抵押品进行贷款，在到期前可以在二级市场上进行较低成本的转让套现，以上优势也是理财产品所不具有的。

一位专家预测，大额存单的收益率会比同期限的定期存款高出约20%g20金融报告。

利率市场化再下一城

董希淼认为，大额存单的推出意味着布局近20年的利率市场化又下一城，现在只差放开存款利率上限。

大额存单的推出也会导致银行负债成本快速上升。民生证券固收分析师李奇霖认为，大额存单将来作为银行主动负债管理工具被计入一般性存款，即银行可以自主决定吸收资金的规模、期限、时机。

同时，由于央行要求大额存单的发行人是全国性市场利率定价自律机制成员单位，目前仅有国开行、四大行和交行、浦发、中信、招商和兴业银行符合条件。董希淼认为，利率还是受到一定的约束，短期内不会出现远超市场平均利率水平的大额存单。

2018年以来，在对地方举债融资行为规范化管理方面，继续保持高压态势，财政部34号文要求2018年坚决制止和查处各类违法违规或变相举债行为，23号文对金融企业为地方政府和国有企业融资行为进行规范，都在较大程度上限制了以政府为主导的基建类项目的资金来源；再加上开展PPP项目集中清理工作，造成项目不建或缓建。在此背景下，2017年以来持续放缓的基础设施投资增速在2018年一季度进一步降至13%，比上年同期放缓10.5个百分点。固定资产投资的增速也相应受到较大影响，已经接近历史低位。一季度资本形成总额对经济增长的贡献率为31.3%，比去年全年回落0.8个百分点。在外需环境存在不确定性、净出口对经济拉动的作用下降，消费也面临一定下行压力的情况下，固定资产投资增速放缓或将导致经济增速继续回落。在这种情况下，能否顶住压力，进一步矫正经济增长对投资的过度依赖症，避免因投资增速放缓就加大刺激投资力度、重回投资拉动模式的老路，有待持续观察。

近期广州等一线城市的首套个人住房按揭贷款利率上浮，引发市场关注。中国证券报记者调研广州、深圳、北京、杭州、南昌等地获悉，开年以来个人房贷利率持续上涨，并且银行对贷款投放较为审慎。“往年到一季度末贷款额度才会紧张，今年是总行控制额度。我们支行的情况是2、3月份表内都没有新增额度，表外通道也基本被‘砍’得差不多了。银行资金价格水涨船高，信贷投放也‘价高者得’。考虑到房地产调控仍从紧，房地产相关贷款受到的影响很大，预计未来利率可能继续上浮。”华南地区某股份制银行支行行长对中国证券报记者表示。

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