【金融行业女性】挂钩黄金银行理财品成收益率“重灾区”


发布时间:2020-12-01 09:42:16 阅读量:21895 作者:景尧

刘薇金融行业女性

今年的国际金价跌宕起伏,经历了3月份和5月份的大跌,从7月中才开始反弹,目前胶着在1720美元/盎司上下。而在年初金价强劲上涨的背景下,银行扎堆推出的挂钩黄金的结构性理财产品却成了收益率未能达标的“重灾区”。据普益财富统计,今年前三季度共有54款结构性理财产品未实现最高预期收益率,其中挂钩黄金的最多,有24款。理财师分析指出,银行对黄金后市的“误判”和收益率触发条件苛刻是造成上述局面的重要原因,投资者今后在购买此类产品时不能只看预期收益率。

24款黄金类产品未实现预期收益

普益财富统计数据显示,2012年前三季度共有1279款结构性产品到期,其中852款产品公布了到期收益率。在这852款产品中,有超过九成共792款产品实现了最高预期收益率;有54款产品未实现最高预期收益率,其中挂钩黄金价格和汇率的分别有24款和23款。

触发条件苛刻导致收益率不佳

实现收益率的触发条件定得过高被认为是投资者很难在挂钩黄金的理财产品上获得最高收益的主要原因。

以某股份制银行在今年年初发行的三款产品为例,投资起始日均在2月末,期限分别为34天、96天和187天,挂钩标的为伦敦金银协会黄金下午定盘价。产品收益设计为:若在产品到期日挂钩标的价格大于2300美元(96天产品为2700美元,186天产品为3000美元)投资者最终可获得的年化收益率为5.8%,否则只能获得相对较低的收益率,最低去到仅有2%。

从银行的收益结构上来看,银行在设计上倾向于认为未来国际金价在2月份以后的至少半年内将延续今年年初以来的强劲反弹势头,因此三款产品都只有在金价突破其设定的上限之后才能获得较高收益,否则只能获得较低收益。以2月末国际金价在1780美元附近来计算,要在产品运行期内触发价格上限,国际金价需要分别上涨29.21%、51.69%和68.54%,这对于分别大约仅有1个月、3个月和6个月的产品时间跨度来说,即使金价处于上升通道中,要达到上述触发价格也是很难的。

还有银行的产品设计更被认为是“水中望月”。10月底,有银行推出一款挂钩SPDR黄金基金的理财产品,一年期预期最高年化收益率25%,非常诱人,但产品说明书中要求,其挂钩物标的SPDR黄金基金必须上涨,同时涨幅还不能超过25%,如果SPDR黄金基金触及其初始价125%的水平,投资者只能获得1.8%的年化收益率。只有挂钩标的涨幅在1%-25%之间,投资者的收益才会和黄金涨幅成正比。这也就是说,黄金不涨或涨高了,投资者都无法获得最高收益。

特别提醒

购买时不要盲目“贪高”

普益财富研究员叶林峰指出,购买挂钩黄金类的结构性理财产品时,不能仅凭最高收益率就选择购买,而是要根据产品说明书中的收益结构条款研判该产品的高收益触发条件是否合理,并综合自己对市场未来走势进行判断,对于在当时市场环境下很难实现高收益条件的产品就应当回避。

此外,把握好投资时点也很重要。如投资者预计金价在未来数个月内上涨是大概率事件,但不能确定需要多长时间,而一款看涨型的黄金类理财产品的投资期限可能只有一个月,倘若投资者无法准确判断在这一时间段内金价会否上涨并触发其设定的取得高收益的条件,就最好不要购买该理财产品。

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从发展目标上讲,一家银行是要资产规模最大还是资本回报最高?是要建成全能型的金融超市还是具有自身特色?现实中,银行“做大做全”的冲动很强烈,但是对于规模效应的范围和交叉销售的边界问题考虑的并不多。从民生银行的实践来看,我们确定了“特色银行”加“效益银行”的发展目标,不追求做大做全,主动放慢发展速度,努力通过塑造业务特色来实现效益提升。

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二是要大力推进互联网金融的发展。李克强总理在座谈会上要求,积极发展“互联网+金融”等新业态。发源于市场、民营资本、带有草根性质的互联网金融蓬勃发展,已经起到倒逼传统银行改革的作用。

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本周末将召开十八界三中全会,市场风险有所加大金融行业女性。在三种全会前,预计工业品价格整体以弱势震荡为主。本周还将公布大量中国10月宏观经济数据,投资者注意调整仓位规避风险。

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来自仪征的网友说:评论时间:2020-12-01
祝你遇到那个人,让你看一眼就不再想要别的人。再不济的话,祝你遇到一个人,你兜兜转转一圈回来,发现最好的还是他,刚好他还在等你。 回复
来自集安的网友说:评论时间:2020-12-01
祝你遇到那个人,让你看一眼就不再想要别的人。再不济的话,祝你遇到一个人,你兜兜转转一圈回来,发现最好的还是他,刚好他还在等你。 回复

  • 来自宜宾的网友说:评论时间:2020-12-01
    可是爱情,就只能是爱情。它是那么绝对,那么独佔,那么无可替代。我已经决定我的人生要服从我的爱情,我别无选择。 回复

  • 来自商洛的网友说:评论时间:2020-12-01
    最痛苦的是,消失了的东西,它就永远的不见了,永远都不会再回来。却偏还要留下一根细而尖的针,一直插在你心头,一直拔不去,它想让你疼,你就得疼。 回复

来自湘潭的网友说:评论时间:2020-11-30
隔着一朵花的光阴,凝望在一抹桃红中,轻飘曼舞,低眉心扉访一季春暖花开。蝶飞曼舞,低眉浅笑,赴一场桃花盛宴,予我一世情缘。听那雨纷纷在枝头摇拽,惊醒了熟睡中的花儿,是谁在那里轻语浅吟,在我梦萦千回的心底深处栖息,只是为了在履行,泽一城终老,白首不相离的传奇。 回复
来自井冈山的网友说:评论时间:2020-11-30
我之甘冒世之不韪,竭全力以争取,非特求免凶残之痛苦,实求良善之安顿,求人格之确立,求灵魂之救度耳。我将于茫茫人海中,访我唯一灵魂之伴侣。得之,我幸;不得,我命。 回复

  • 来自新余的网友说:评论时间:2020-11-30
    三十年的变迁,三十年的哀怨,如今所有的记忆都在白色床单上缠绵。三十年的风雨三十年的心碎,所有残划过的思念苍老了这张发黄的脸。 回复

  • 来自双滦区的网友说:评论时间:2020-11-30
    幸福不一定是我们笑得很灿烂,悲伤不一定是嚎啕大哭。其实在这旅途上,总有感动和收获,所以我很快乐。 回复

  • 来自荥阳的网友说:评论时间:2020-11-29
    对讨厌的人和事露出微笑是我们必须要学会的恶心。 回复

  • 来自铜陵的网友说:评论时间:2020-11-29
    什么都没忘,不提,是因为有些事只适合收藏。 回复

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